Site Overlay
Featured

De bitcoin-bubbel zal barsten: hier is hoe het te spelen

De prijs van de cryptocurrency is tot ver boven de fundamenten gestegen, zegt Matthew Partridge.

 

Een van mijn meest succesvolle tips is het kortsluiten van bitcoin. Als u mijn advies had opgevolgd om het short te verkopen in januari 2018 (nummer 880), dan zou u een winst van £ 1.744 hebben gemaakt na het sluiten van de positie in april 2019. Ik stelde toen voor om het in juli 2019 opnieuw short te gaan, wat een kleine winst van £ 250 na het sluiten van de positie in januari 2020. Het afgelopen jaar is de cryptocurrency echter op een traan gestegen van net geen $ 7.000 begin april 2020 naar de huidige prijs van $ 58.000. Dus is deze stijging te wijten aan een echte verschuiving in de basisprincipes? Of herhaalt de geschiedenis zich? Koers van polkadot is omhoog.

 

 

Veel mensen geloven duidelijk dat er twee grote veranderingen zijn opgetreden in de basisprincipes van de valuta, die niet alleen de hogere prijs rechtvaardigen, maar ook een verdere sterke appreciatie. Ten eerste is er een grote verschuiving opgetreden in de officiële houding ten opzichte van digitale valuta, waarbij centrale banken deze zien als de toekomst van financiën in plaats van als een bedreiging voor hun macht.

 

Deze acceptatie werd weerspiegeld door beleggers met een toenemend aantal instellingen, niet alleen particuliere beleggers, die erin begonnen te dobberen. De verschillende fiscale en monetaire pakketten die de regeringen in de nasleep van de pandemie hebben gelanceerd, hebben ook de vrees voor een inflatoire stijging aangewakkerd. Bitcoin wordt gezien als een afdekking tegen prijsstijgingen, aangezien het in tegenstelling tot papiergeld niet gemakkelijk kan worden gereproduceerd (er is een vast bedrag van). Cardano ADA koersprijs is omhoog.

 

Centrale banken zijn nog steeds op hun hoede

Ik weet het niet zo zeker. Hoewel verschillende centrale banken veel meer geïnteresseerd zijn geraakt in het algemene idee van digitale valuta, vooral in termen van het vergemakkelijken van betalingen, blijven ze zeer sceptisch over bitcoin, waarbij zowel de Europese Centrale Bank als de Bank of England pleiten voor strengere regelgeving. Inderdaad, de plannen van de Bank of England voor haar eigen digitale valuta geven haar in ieder geval een sterke stimulans om onafhankelijke valuta’s zoals bitcoin te ontmoedigen. Tegelijkertijd is het grootste deel van de zakelijke interesse in bitcoin afkomstig van een handvol hedgefondsen en technologiebedrijven zoals Tesla (en je zou kunnen zeggen dat Tesla’s investering een publiciteitsstunt is).

 

Je zou zelfs kunnen zeggen dat het feit dat verschillende oude bitcoin-sceptici bitcoin-bulls zijn geworden, waarbij JPMorgan voorspelt dat het $ 130.000 zou kunnen bereiken, een klassiek teken is van “capitulatie”: een rode vlag dat de markt zijn hoogtepunt heeft bereikt. Ondertussen lijdt bitcoin, net als de meeste digitale valuta’s, nog steeds aan het feit dat het een slechte ruilmethode is (omdat het moeilijk te gebruiken is in alledaagse transacties) en een waardeloze opslag van waarde (vanwege zijn extreme vluchtigheid).

 

Aangezien het onmogelijk is om te voorspellen wanneer deze bubbel zal eindigen, zou ik nu geen shortpositie in bitcoin hebben. Doe wat we tegen het einde van 2017 hebben gedaan en wacht tot het substantieel is gedaald – in dit geval onder de $ 40.000 – voordat je er short op gaat. Doe dit voor £ 50 per $ 1.000, waarmee u uw positie dekt als deze stijgt tot $ 59.000, wat u een totaal nadeel van £ 950 geeft.

 

Handelstechnieken: kortsluiting tussen SPAC’s

Tot voor kort boden bedrijven die aan de beurs wilden worden genoteerd, aandelen aan het publiek aan via een beursgang of beursintroductie (IPO). Dit is meestal een langdurig en duur proces (investeringsbankiers rekenen hoge kosten), terwijl het bedrijf ook gedetailleerde financiële informatie moet vrijgeven.

 

Als gevolg hiervan gaan veel bedrijven, waaronder technologiebedrijven, in toenemende mate naar de beurs door deals te sluiten met special purpose acquisitiebedrijven (SPAC’s). SPAC’s, ook wel bekend als “blanco cheque-bedrijven”, zijn lege firma’s die op de beurs worden verhandeld zonder onderliggende zaken, behalve om andere bedrijven te kopen.

 

In theorie is gekocht door een SPAC een veel goedkopere en snellere manier voor een bedrijf om een ​​beursnotering te krijgen dan met een IPO. Een toenemend aantal experts waarschuwt echter dat deze deals over het algemeen een slechte waarde hebben voor investeerders in de SPAC.

 

Dit komt doordat het gebrek aan transparantie het voor de overgenomen bedrijven veel gemakkelijker maakt om ernstige problemen met hun bedrijf te verbergen die anders aan het licht zouden komen tijdens het proces van openbaarmaking. Veel recente bedrijven die via de SPAC-route naar de beurs gingen, zoals WeWork, dat onlangs een deal met BowX heeft gesloten, waren niet in staat om de kritiek van de traditionele IPO te weerstaan.

 

Een studie van de universiteiten van Stanford en New York lijkt dit te bevestigen. Na onderzoek van de aandelenkoers na de fusie van 47 SPAC’s tussen januari 2019 en juni 2020, ontdekten ze dat de SPAC’s gemiddeld 2,9% achterbleven bij de markt drie maanden na de fusie, 12,3% zes maanden later en 34,9% 12 maanden later. Dit suggereert dat het een goed idee zou kunnen zijn om de aandelen van SPAC’s te shorten nadat er een fusie heeft plaatsgevonden.

 

Hoe het met mijn fooien is gegaan

De afgelopen twee weken is goed geweest voor mijn vijf lange fooien, waarvan er vier zijn geklommen. Transportgroep National Express steeg van 297p naar 331p, cruiseschipexploitant Norwegian Cruise Line steeg van $ 28,35 naar $ 29,71, de Amerikaanse huizenbouwer DR Horton klom van $ 84,49 naar $ 92,64 en bouwbedrijf Morgan Sindall Group sprong van 1.686p naar 1.804p. Het enige aandeel dat niet op prijs stelde, was mediagroep ITV, die ongewijzigd bleef op 122p. Over het algemeen maken mijn lange tips een totale nettowinst van £ 6.686, een stijging van £ 4.531 twee weken geleden.

 

Mijn vijf korte tips waren ook in mijn voordeel, drie van de vijf vielen. De fabrikant van elektrische vrachtwagens Nikola daalde van $ 15,55 naar $ 12,83, de online kruidenier Ocado daalde van 2.068p naar 2.059p en de fabrikant van elektrische voertuigen Plug Power daalde van $ 38,91 naar $ 33,44.

 

Cloud computing-bedrijf Snowflake steeg van $ 221 naar $ 233, terwijl eHealth steeg tot boven $ 74, het punt waarop ik je voorstelde om je positie te dekken. Als ik eHealth meet, is de totale nettowinst op mijn korte fooien £ 2.918, iets meer dan £ 2.691 eerder.

 

Met inbegrip van de bitcoin short van deze week, neem ik nu tien tips mee: vijf lange tips (National Express, Norwegian Cruise Line, ITV, DR Horton en Morgan Sindall Group) en vijf korte broeken (bitcoin, Plug Power, Ocado, Nikola en Snowflake ).

 

Aangezien dit een goede balans is, hoef ik geen extra posities te sluiten, vooral omdat ze allemaal geld verdienen. Ik denk echter dat u een deel van de stopverliezen moet aanpassen om wat extra winst vast te leggen.

 

Ik stel voor dat je de stop-loss van ITV verhoogt naar 95p (van 90p), National Express naar 290p (287p), Norwegian Cruise Line naar $ 23 ($ 21) en DR Horton naar $ 62 ($ 60).